logo eos

Хлебные крошки

Оценка долгов компании

Опубликовано: 04.07.2022
Время на чтение: 5 мин.
Просмотров: 1308

Содержание статьи

Для бизнеса долговые обязательства являются частью деловых процессов. Но как определить, где заканчивается допустимый уровень долговой нагрузки, который не влияет на работу компании, и начинаются финансовые проблемы? В данной статье мы подробно расскажем, как грамотно оценить долги компании в каждом конкретном случае.

Всегда ли долги являются неотъемлемой частью бизнеса

На самом деле нет. Крепко стоящие на ногах компании вполне способны финансировать свою деятельность из собственной прибыли, даже если планируется расширение, открытие новых производств, участие в инвестиционных проектах. Но даже такие компании регулярно прибегают к кредитованию, поскольку занять денежные средства и вернуть сумму с процентами бывает выгоднее, чем изымать собственные из оборота. А для молодого и развивающегося бизнеса принятие на себя долговых обязательств зачастую является необходимостью.

Можно ли определить избыточность долговых обязательств самостоятельно

Да, это можно сделать. Чтобы оценить риски дальнейшего использования заемных средств для компании, владелец бизнеса, руководитель компании или сотрудники отдела, в чьи обязанности входит данная работа, должны оценить следующие показатели:

Сами по себе они дают мало информации, однако необходимы для расчета коэффициентов. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Общий долг

Это совокупность всех кредитов и займов, как долгосрочных, так и краткосрочных, которые на данный момент есть у компании. Информацию об общем долге можно получить из бухгалтерского баланса: все эти сведения содержатся именно в нем. Однако полностью ориентироваться на данный показатель не стоит — более важен коэффициент чистого долга.

Чистый долг

Этот показатель позволяет оценить стабильность компании, ее финансовую устойчивость и надежность. Его можно рассчитать, если вычесть из общего долга все доступные денежные средства компании. Иными словами, это долговые обязательства, которые компания не сможет погасить прямо сейчас за счет имеющихся наличных и безналичных денежных средств, без снижения прибыли и быстрой продажи активов. Таким образом, чем ниже показатель чистого долга, тем меньше риски для компании. Иногда чистый долг при расчете и вовсе оказывается отрицательным. Это означает, что сумма денежных средств, доступных компании, превышает размер долговых обязательств. В этом случае оптимальным решением может стать использование собственных, а не заемных средств для инвестиций в перспективные проекты.

EBITDA и EBIT

Данный показатель включает в себя прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налога на прибыль, а также износа и амортизации активов. Он позволяет вычислить, насколько прибыльна деятельность компании без учета указанных отчислений. EBITDA можно рассчитать на основе финансовой отчетности компании.

EBIT же равен объему прибыли компании до вычета процентов и налогов. Это одна из модификаций EBITDA, учитывающая амортизацию и обесценивание активов.

Собственный капитал

Это показатель, позволяющий оценить реальное состояние дел в компании, ее платежеспособность. Он рассчитывается как стоимость всего принадлежащего компании имущества, в том числе денежные активы, без учета задолженностей перед кредиторами. Собственный капитал компании состоит из нескольких составных частей, и его размер указывается в бухгалтерском балансе.

Читайте также: Как и зачем банки внедряют ESG

Всегда ли положительный показатель чистого долга – это плохо

Конечно, нет. Как мы уже сказали, использование заемных средств — стандартный, и порой, самый разумный инструмент для расширения и модернизации бизнеса. А для понимания того, насколько критична долговая нагрузка компании, существуют специальные коэффициенты, позволяющие провести ее объективную оценку с учетом показателей, о которых говорилось выше.

Коэффициенты для оценки долгов компании

Соотношение чистого долга к EBITDA. Это наиболее распространенный показатель для расчета — именно его используют, чтобы оценить риски и способность компании платить по всем имеющимся долговым обязательствам. В числителе указывается чистый долг бизнеса, а в знаменателе — показатель EBITDA. Оба показателя должны быть за последние 12 месяцев. Получившееся значение позволяет понять, сколько лет понадобится компании для того, чтобы расплатиться по всем обязательствам. Но какую еще информацию дает нам это значение? Показатель в год или полтора — это нормально, или риски уже высоки? Оптимальное значение зависит от сферы деятельности компании, а также скорости ее роста и развития. Если значение коэффициента менее 3, это говорит об устойчивом финансовом положении бизнеса. Для молодых компаний в стадии активного развития, он может быть немного выше — показатель до 4 тоже будет нормой. Но если получившееся значение перешагнуло этот порог, тогда риски компании слишком высоки и кредитоваться больше не стоит — сначала необходимо расплатиться с частью уже имеющихся долгов.

Коэффициент финансового рычага. Еще один коэффициент, представляющий собой соотношение между собственным капиталом компании и ее общим долгом. Он позволяет узнать, в какой степени деятельность компании финансируется из собственных средств, а в какой — из заемных. Чем он ниже, тем устойчивее компания стоит на ногах и тем менее она зависима от кредиторов. Оптимальным считается значение, не превышающее 2, однако у давно работающих компаний он обычно значительно меньше.

Коэффициент покрытия процентов. Это отношение EBIT к процентам по кредитам, подлежащим к уплате за определенный период. Он позволяет определить, способна ли компания погашать проценты по займам за счет своей операционной деятельности. Может показаться, что здесь достаточно коэффициента больше 1, однако это будет означать лишь то, что все заработанные компанией средства пойдут на погашение задолженностей. Большинство экспертов считают, что комфортным для бизнеса в большинстве отраслей является показатель 3 и более.

Заключение

Все указанные коэффициенты можно рассчитать для анализа финансового состояния как своей компании, так и компании-партнера. Это позволит заранее узнать о рисках и принять взвешенное решение.

Если же у вас возникла проблема со сбором дебиторской задолженности, предлагаем обратиться в компанию ЭОС. Мы действуем исключительно в рамках закона и учитываем интересы как кредитора, так и должника, находя выгодное решение для всех. Позвоните в ЭОС сегодня по телефону 8 800 555 62 48. Мы бесплатно оценим перспективу взыскания задолженности и уточним все условия сотрудничества.

Автор: ЭОС

Вас может также заинтересовать:

13.12.2021

Виды кредитов для бизнеса

Читать статью

14.02.2022

Перерегистрация ИП в течение года – реально ли это?

Читать статью

21.02.2022

Выбор коммерческой недвижимости для аренды

Читать статью