Оптимальная кредитная нагрузка на компанию

В современном мире многие предприниматели задаются вопросом: может ли бизнес обойтись без кредитов? Ответ на этот вопрос зависит от множества факторов и целей компании.

С одной стороны, использование кредитов может помочь бизнесу развиваться и расширять свою деятельность. Заёмные средства могут быть направлены на инвестиции в новые проекты, приобретение оборудования или развитие инфраструктуры. Однако неправильное использование кредитов может привести к серьёзным финансовым потерям и даже банкротству компании.

С другой стороны, бизнес может обойтись без кредитов, используя
собственные средства или привлекая инвесторов. Собственный капитал компании является наиболее надёжным источником финансирования, так как он не требует уплаты процентов и обеспечивает независимость от внешних кредиторов.

Однако использование собственных средств может быть ограничено, особенно на начальных этапах развития бизнеса. В этом случае привлечение инвесторов может стать хорошим решением. Инвесторы могут предоставить необходимые средства в обмен на долю в компании или другие формы участия в управлении.

При выборе между собственными средствами и кредитами важно учитывать процентную ставку, срок погашения и условия предоставления кредита. Также следует оценить свои финансовые возможности и риски, связанные с использованием заёмных средств.

Оптимальный размер займа позволяет определить соотношение доходов и расходов компании. Для простого анализа нагрузки по кредитным обязательствам учитываются суммы следующих четырех показателей:

1. доходы;
2. расходы;
3. валовая прибыль, которая рассчитывается путем вычитания суммы себестоимости реализованной продукции или оказанных услуг из суммы всех доходов;
4. выплаты по кредитным обязательствам.

Например, предприятие к концу января имело такие показатели:

• доходы — 1 500 000;
• расходы — 600 000;
• валовая прибыль — 900 000 (1 500 000 — 600 000);
• платежи по кредитам — 74 327.

Таким образом, кредитная нагрузка составляет 8 % (74 327 / 900 000×100 %).

В феврале поставщики подняли цены на 
материалы, с которыми работает анализируемая компания, был проведен ремонт и наблюдался спад продаж. К концу месяца организация пришла со следующими показателями:

• доходы — 1 300 000;
• расходы — 1 000 000;
• валовая прибыль — 300 000 (1 300 000 — 1 000 000);
• платежи по кредитам — 74 327.

Кредитная нагрузка уже составляет 25 % (74 327 / 300 000×100 %). Расчеты демонстрируют, что нагрузка выросла. Если организация сократит издержки, а объем продаж увеличится, то показатель снова уменьшится.

Команда экспертов ЭОС считает, что приемлемая кредитная нагрузка зависит от вида деятельности предприятия. В среднем, оптимальной считается нагрузка составляющая 25 % от годовой выручки. С таким показателем юридическое лицо может решать текущие вопросы бизнеса за счет кредитных средств и получить дополнительный толчок для развития. Высокая кредитная нагрузка может стать причиной возникновения серьезных проблем у предприятия.

Большинство специалистов при анализе данного показателя ориентируются на следующие критерии: если кредитные платежи составляют до 25 % от прибыли, тогда кредитная нагрузка практически не ощущается, если от 25 до 50 % — нагрузка приемлемая, если от 50 до 75 % — она становится уже проблемной, от 75 до 100 % — нагрузка критична для компании.

Многие эксперты для расчетов используют разные коэффициенты и показатель EBITDA. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — прибыль предприятия до вычета процентов по кредитным обязательствам, налога на прибыль, амортизации по основным средствам. Такой расчет демонстрирует реальную прибыль юридического лица. Инверторы ориентируются на EBITDA для оценки возможности и сроков возврата вложенных средств.

Для проведения расчетов используются данные из «Отчета о финансовых результатах». Формула по вычислению показателя:

Чистая прибыль + налоговые отчисления + проценты по кредитам к уплате + амортизационные отчисления.

Для вычисления кредитной нагрузки долг предприятий делят на EBITDA. Например, показатель EBITDA у компании составляет 7 000 000, а общая задолженность — 4 000 000. Кредитная нагрузка в этом случае равна 0,57 (4 000 000 / 7 000 000).

Специалисты считают: чем ниже показатель, тем выше шансы у организации легко погасить задолженность. Если кредитная нагрузка при расчете с использованием показателя EBITDA равна:

• от 0 до 2 — погашение кредитных обязательств не вызовет проблем;
• от 2 до 4 — средняя нагрузка для предприятия. Если компания в этот период запускает новый проект, закупает новое оборудование, тогда ситуация не критична;
• от 4 — существует риск, что юридическое лицо не сможет погасить кредит.

Многие эксперты уверены, что не каждый предприниматель сможет самостоятельно рассчитать кредитную нагрузку. Эту работу целесообразно доверить опытному бухгалтеру.

Финансовый учет.

Финансовый учёт является мощным инструментом для оптимизации долговой нагрузки компании. Он позволяет анализировать текущее финансовое состояние, управлять структурой долга, снижать процентные ставки и увеличивать сроки погашения.
Финансовый учёт должен включать регулярный мониторинг и контроль долговой нагрузки компании. Это позволит своевременно выявлять возможные проблемы и принимать меры по их устранению.

Пример мониторинга долговой нагрузки

Компания «Гамма» использует финансовый учёт для мониторинга своей долговой нагрузки. Ежемесячно она анализирует следующие показатели:

• общую сумму долга;
• процентную ставку;
• срок погашения;
• структуру долга (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный).

На основе этих данных компания «Гамма» принимает решения о необходимости привлечения дополнительного финансирования, реструктуризации долга или оптимизации структуры долга.

Финансовая подушка.

Финансовая подушка безопасности — это определённый объём денежных средств, который компания резервирует для покрытия возможных финансовых потерь или непредвиденных расходов. Наличие подушки безопасности позволяет компании чувствовать себя более уверенно в условиях нестабильности рынка и снижает риски банкротства. Также ее наличие дает компании возможность инвестировать свободные денежные средства в развитие бизнеса.

Для создания подушки безопасности компании необходимо определить оптимальный размер резерва, исходя из специфики бизнеса и возможных рисков. Эксперты рекомендуют формировать подушку безопасности в размере 6–12 месячных расходов компании.

Также важно регулярно откладывать часть чистой прибыли в резервный фонд и следить за его размером. Средства из подушки безопасности должны быть доступны для использования в случае необходимости.

Реструктуризация долга.

Реструктуризация долга — это процесс изменения условий кредитного договора, направленный на снижение финансовой нагрузки на заёмщика. Она может включать снижение процентных ставок, продление срока действия договора, предоставление кредитных каникул или использование нескольких возможностей одновременно.
Реструктуризация долга имеет ряд преимуществ для компании:

• Сохранение хорошей кредитной истории
• Поддержание хороших отношений с банком
• Уменьшение долговой нагрузки и повышение финансовой стабильности компании

Для проведения реструктуризации долга компания должна обратиться в банк, в котором был оформлен кредит. Заёмщик предоставляет необходимую информацию о своей финансовой ситуации, и банк принимает решение о снижении долговой нагрузки.

Инвестиции.

Привлечение инвестиций является эффективным способом оптимизации долговой нагрузки компании. Оно позволяет получить дополнительные средства для развития бизнеса, улучшить финансовое положение и повысить инвестиционную привлекательность компании.

Существует несколько способов привлечения инвестиций:

• Банковские кредиты и займы. Банки предоставляют компаниям кредиты на определенных условиях, таких как процентная ставка и срок погашения.
• Выпуск облигаций. Компания выпускает облигации, которые продаются инвесторам. Инвесторы получают доход в виде процентов от номинальной стоимости облигаций.
• Привлечение венчурного капитала. Венчурные инвесторы предоставляют компании средства в обмен на долю в уставном капитале.
• Краудфандинг. Компании собирают средства от множества мелких инвесторов через специальные платформы.
• Разделение личных средств и средств бизнеса означает отделение личных активов и обязательств владельца компании от активов и обязательств самой компании. Это позволяет более точно определить кредитную нагрузку компании и оптимизировать её использование.
• Основные аспекты разделения личных и корпоративных финансов включают в себя:
• Создание отдельных банковских счетов. Первым шагом к разделению личных и корпоративных финансов является создание отдельных банковских счетов для бизнеса и личных нужд. Это позволит чётко разграничить доходы и расходы компании от личных средств и контролировать движение денежных потоков.
• Использование корпоративных карт. Корпоративные карты предоставляют удобный инструмент для оплаты расходов компании. Они позволяют контролировать расходы и избегать нецелевого использования средств. Кроме того, корпоративные карты обеспечивают безопасность и защиту от мошенничества.
• Налогообложение. Правильное налогообложение является ключевым аспектом управления финансами. Компании должны выбирать оптимальный налоговый режим и соблюдать законодательство в области налогообложения.

Создание отдельных банковских счетов, использование корпоративных карт, а также правильное налогообложение помогут бизнесу эффективно управлять своими финансами и снизить риски.

Специалисты ЭОС рекомендуют руководителям крупного и среднего бизнеса, перед оформлением кредита, обращать внимание на два важных момента:

необходимо учитывать валютные колебания. Большинство предприятий оформляют кредиты в иностранной валюте, однако национальная валюта постоянно подвергается колебаниям, поэтому зачастую возвращать приходится больше;
оформлять кредит целесообразно при наличии отработанной модели бизнеса. Нередко компания не готова к кредитам. Например, предприниматель только открыл ресторан, который приносит ежедневный доход в размере 50 000 рублей. Но могут возникнуть форс-мажорные ситуации: поднятие арендной платы, появление конкурентов и т. д. Эти факторы снизят доход, а погашать кредит будет тяжело.
С учетом правил финансового планирования оформлять кредит рекомендуется, если компания работает в определенном секторе рынка несколько лет. Руководитель предприятия примерно знает и может спрогнозировать, сколько он заработает и какие расходы его ожидают в ближайшие годы. Для оптимизации долговой нагрузки рекомендуется грамотно определить период кредитования, выбрать валюту кредита и соблюдать взятые обязательства.

ЭОС оказывает экспертные услуги по возврату задолженности компаниям сектора В2В. Наши специалисты помогут найти оптимальный способ погашения долгов в строгом соответствии с законодательством и в интересах всех сторон. Мы уверены, что посредством грамотно построенного диалога легче найти решение проблемы.